半导体股票：哪些公司制造世界上的关键部件？

关键要点

美国与中国的贸易政策在 2022 年对许多半导体股票产生了负面影响，但并非所有公司都受到同等影响。

简要了解 INTC、TSM、QCOM、MU、AVGO、NVDA 和 Q.ai 的全球微芯片短缺套件。

尽管 2022 年市场陷入困境，但半导体公司生产的芯片已嵌入现代生活。这个特定的科技行业可以帮助你的投资组合实现长期增长。

如果你曾经见过与硅谷一起使用的“半导体”一词，那是有充分理由的。半导体控制导体和非导体之间的电流流动，因此得名“半导体”。半导体可以包括像锗、硅这样的元素等等。

半导体技术可以制造微芯片，为我们的计算机、手机、智能生活设备、宇宙探索甚至现代车辆提供动力。这是一个你从投资组合中排除的行业，即使整个行业在过去一年中因美国贸易政策而遭受损失。

英特尔(INTC)

英特尔是第一家制造中央处理器 (CPU) 的公司。但近年来，对 CPU 的需求大幅下降。英特尔正准备转向图形处理单元 (GPU)，但与此同时，它已宣布大规模裁员以改善其财务状况。

英特尔 2021 年的净收入为 198.7 亿美元，这是自 2018 年公司净收入为 210.5 亿美元以来一直在下降的趋势。英特尔刚刚超过了其第三季度的收入预测，报告了 153 亿美元，高于预期的 15.25 美元。它们确实低于预期的每股收益，每股收益为 0.25 美元，而预期为 0.32 美元。

尽管英特尔最近围绕 CPU 销售的问题令人担忧，但该公司正在将重点转移到需求更高的产品上。英特尔仍然是该领域最大的公司，如果它能够成功实施其计划，它可能会让自己重回上升轨道。

台积电 (TSMC)

70年代，台湾政府决定投资一个新产业：半导体。它与研发方面的公司签约，并最终投资帮助建立台积电（TSMC）等代工厂。该公司的原始投资者包括飞利浦、台湾政府和其他投资者，政府持股不到50%。

如今，台积电是台湾最大的公司，2021 年的净收入约为 187.2 亿美元。从 2018 年的 110.2 亿美元略有下降，自 2019 年（当时为 108.3 亿美元）以来，净收入一直呈上升趋势。

台积电的众多客户中只有几家包括苹果和英伟达。对于这些公司生产的一些产品，台积电是唯一能够生产相应芯片的公司。由于该公司只专注于制造芯片，不需要投资自己的研发，它已经能够建立一个无与伦比的基础设施。

虽然台积电是一家实力雄厚的公司，但拜登政府最近实施的贸易规则，这对台湾向中国出口许多高端芯片的能力产生了负面影响，导致该股近几个月来暴跌。截至 2022 年 11 月 4 日星期五收盘时，它今年迄今已下跌 50% 以上。

高通 (QCOM)

高通——Quality Communications 的缩写，是一家成立于 1985 年的美国公司。该公司的主要声名是在蜂窝通信领域，即 CDMA、4G LTE 和 5G 背后的技术。然而，高通还生产半导体和其他技术，并进入其他领域，如汽车领域、人工智能和虚拟现实技术。

自 2018 年净亏损 49.6 亿美元以来，高通的净收入一直在增长。紧随其后的是 2019 年的强劲表现，当时该公司的净收入为 43.7 亿美元。2020 年，净收入为 52 亿美元，该公司 2021 年的最新数据显示净收入为 90.4 亿美元。

高通在过去一年中面临与台积电相同的一些问题，其业务受到美国与中国贸易关系的影响。尽管其财务目标未能达到预期，并且由于这些全行业的问题，QCOM 的股票在 2022 年遭受了损失，但该公司全年的销售数字仍然令人印象深刻。即使自 1 月以来股价下跌，它的交易价格仍远高于 2020 年的水平。

美光科技 (MU)

美光科技是一家专注于内存和存储芯片的美国公司。近期内存市场供不应求，压低了内存芯片的价格和 MU 股票的价值。截至 2022 年 11 月 4 日，MU 的交易价格为 56.16 美元，高于 9 月底的近期低点 48.88 美元。

自 2017 年以来，美光科技的净收入一直在坐过山车，就像过山车一样，它的起点和终点几乎都在同一个地方。2017 年净收入为 50.9 亿美元，然后在 2018 年飙升至 141.4 亿美元。接下来的两年有所下降，2019 年降至 63.1 亿美元，2020 年降至 26.9 亿美元。2021 年，净收入回升至 58.6 亿美元.

尽管该公司陷入财务困境，但它在过去一年中并未受到美国贸易法规的严重影响，因为它在中国的业务不如其他一些大型半导体公司。美光希望当前的市场状况不会永远持续下去，并乐观地投资了 1000 亿美元在纽约市中心的一家新制造厂——但前提是在新财年将资本支出削减了 30%。

博通 (AVGO)

Broadcom 是一家专注于半导体和软件技术的美国公司。2022 年 5 月，博通开始收购 IT 基础设施公司 VMware。

博通是另一家自 2017 年以来净收入大幅波动的公司，当时净收入仅为 17 亿美元。2018 年飙升至 122.8 亿美元，然后在 2019 年跌至 27.4 亿美元。2020 年，净收入为 29.6 亿美元，然后在 2021 年增长至 67.4 亿美元。 

其中一些来回是由于 2018 年和 2019 年的合并失败。这些过去的失败在当前的收购过程中引起了 VMware 客户和合作伙伴的一些担忧。员工也很担心，大量离开公司。

许多分析师担心，两家公司的核心业务和产品相距太远，以至于合并无法成功结束。Broadcom 历来专注于硬件和软件，而 VMware 的客户则在寻找 IT 基础设施服务。

截至 2022 年 11 月 4 日，AVGO 为每股 465.30 美元——在 2019 年 10 月徘徊在 280 美元至 290 美元之间。至少可以说，随着合并在当前经济中的进展，观察该股的走势会很有趣。

英伟达 (NVDA)

英伟达是美国一家人工智能计算公司，它从支持加密货币和元宇宙的芯片中赚了很多钱。它最初声名鹊起的是 GPU 的发明，但它的业务有很多分支，包括与自动驾驶汽车制造商合作的分支。

英伟达在 2021 年表现强劲，净收入为 97.5 亿美元，高于 2020 年的 43.3 亿美元。其 2019 年的净收入仅为 27.7 亿美元，低于 2018 年的 41.4 亿美元。

尽管 Nvidia 的净收入在 2021 年有所增长，但 NVDA 的股票在 2022 年对市场状况做出了负面反应。事实上，年初至今它下跌了 29.85%。除了加密货币崩溃之外，与过去几年相比，对元宇宙的兴趣已经减弱。英伟达也受到中美贸易紧张局势加剧的负面影响。

在混乱中，英伟达继续尝试多元化，加大对汽车业务的投资。该公司没有太多时间在 2022 年反弹，但从长远来看，如果其在汽车领域的努力取得丰硕成果——或者如果对加密货币和元宇宙的兴趣恢复，其长期前景可能会再次变得乐观。

管理半导体股票的波动

随着特定技术行业的需求起起落落，半导体领域公司的股价也将出现波动。在中美之间的紧张局势平息之前，这些公司中的许多公司将继续感受到下行压力。

对冲股市波动和政府监管影响的一种方法是使用Q.ai的投资工具包。这些套件利用 AI 的力量帮助您投资于半导体行业的科技巨头和新兴公司之间的平衡。这是限制您的曝光的理想方式，但受益于行业持续的高价格，这远远超过了产量或销量的任何减少。

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